Los rasgos de comportamiento pueden influir en las decisiones financieras

Una nueva investigación sugiere que la impaciencia y los rasgos de comportamiento similares juegan un papel en la forma en que las personas administran su dinero.

Imagínese que está recibiendo un reembolso de impuestos considerable del gobierno federal. ¿Vas a gastarlo de inmediato o ahorrar el dinero? ¿La decisión se basa en sus finanzas a corto plazo? ¿O depende de si eres un "gastador" o un "ahorrador"?

En un nuevo estudio, los investigadores revisaron decisiones individuales luego de los pagos de estímulo económico del gobierno federal de EE. UU. En 2008. En este momento, muchos hogares recibieron un cheque sustancial del gobierno federal de EE. UU.

Los hallazgos bastante matizados del estudio indican que si bien las personas "suavizan" su consumo gastando o ahorrando dinero en función de su propia liquidez, como predeciría la teoría económica tradicional, también están en juego algunos factores a más largo plazo.

Para empezar, en igualdad de condiciones, los ingresos históricos más bajos, no solo las fluctuaciones a corto plazo en los ingresos, coinciden con una mayor tendencia a gastar dinero de inmediato.

Para otros, las personas que se describen a sí mismas como "gastadores" habituales utilizarán el dinero más rápidamente. Los investigadores creen que este patrón respalda la afirmación de que las tendencias de comportamiento más amplias, no solo los cálculos racionales, ayudan a impulsar las decisiones financieras.

Las autoevaluaciones sobre ser "ahorradores" o "gastadores" hacen "un trabajo extraordinariamente bueno al separar a los que ahorran de los que no lo hacen", dijo el Dr. Jonathan Parker, economista del Instituto de Tecnología de Massachusetts, autor del estudio.

“Es una cuestión de impaciencia. ¿Eres alguien impaciente? Si obtiene un 'sí' para esa respuesta, esos son los que gastan ".

Al igual que otras investigaciones, el estudio muestra que las personas que carecen de ingresos o riqueza considerables tienen más probabilidades de gastar esos reembolsos más rápidamente. "Sugiere que las personas de menores ingresos y menor liquidez tienden a vincular mucho la demanda de los consumidores con los ingresos", dijo Parker.

El papel aparece en elAmerican Economic Journal: Macroeconomics.

Para realizar el estudio, Parker aprovechó una peculiaridad del estímulo de 2008. El gobierno federal envió los pagos a los hogares en un horario determinado por los dos últimos dígitos del número de seguro social de los beneficiarios, algo que no guarda relación con las circunstancias financieras o características personales.

Por lo tanto, el momento de la recepción de los pagos y el gasto posterior resultante fue efectivamente aleatorio.

En total, el estudio abarca alrededor de 29,000 hogares que participan activamente en el Panel de consumidores de Nielsen, una encuesta en curso que mide los hábitos de gasto y las características de los hogares en los EE. UU.

En un nivel, la investigación refuerza la idea de que las necesidades financieras básicas impulsan una cierta parte del gasto familiar. En promedio, el gasto de los hogares en artículos para el hogar aumentó en un 10 por ciento la primera semana después de que llegó el pago, y en aproximadamente un cinco por ciento durante las primeras cuatro semanas.

Pero los hogares con baja liquidez, que comprendieron el 36 por ciento de los encuestados, gastaron más del triple del dinero en la primera semana y más del doble del pago en las primeras cuatro semanas.

"Hay personas que tienen ingresos persistentemente más bajos y menor liquidez, que gastan este dinero cuando llega", dijo Parker.

El desempeño histórico de los ingresos también estuvo ligado a esta respuesta. Como Parker escribe en el documento, "los bajos ingresos en 2006 son tan buenos como" el estado de liquidez al mismo tiempo, cuando se trata de "separar los hogares que gastaron de los que no lo hicieron".

Mientras tanto, la autoconcepción y los hábitos de gasto a largo plazo también influyeron considerablemente en los resultados, añadiendo una arruga a los modelos existentes de comportamiento familiar en estas circunstancias. La investigación de Parker encontró que aquellos que se describen a sí mismos como personas que prefieren "gastar ahora" en lugar de "ahorrar para el futuro" tuvieron un aumento de tres veces en el gasto.

"Creo que me sugiere que hay mucha heterogeneidad en el lado de las preferencias y el lado del comportamiento", dijo Parker. “A pesar de la importancia de primer orden de la variable financiera para separar a las personas, también hay mucha evidencia de que las preferencias son muy importantes”.

O, como agregó, “mis hallazgos son consistentes con un modelo razonablemente simple en el que las personas con diferentes grados de impaciencia intentan mantener un nivel de vida estable pero enfrentan límites en los préstamos a bajo costo. Para la gama de diferencias en el comportamiento que descubro, los supuestos supuestos del modelo de comportamiento son de segundo orden ".

El estudio se suma a un creciente cuerpo de literatura que intenta explicar el comportamiento financiero cuando hay dinero disponible.

"Creemos que la gente trata de mantener un nivel de vida razonablemente estable", dice Parker. Y, sin embargo, dijo, la gente "gasta muchísimo cuando aparece el dinero".

En términos de investigación, dijo Parker, una contribución del estudio es "identificar y conectar claramente las diferencias en el comportamiento de gasto entre las personas, con diferencias medibles en las personas", como sus autoconcepciones como "gastadores" o "ahorradores".

Espera que su trabajo allane el camino para modelos matemáticos mejorados de “decisiones de consumo, ahorro y endeudamiento que incorporen, de una manera simple pero rigurosa, estas diferencias de comportamiento”.

Fuente: MIT